Zuerst die gute Nachricht: In den letzten Jahren gaben die meisten Pensionskassen viel höhere Zinsen. Von 2020 bis 2025 gab es ein Plus von fast 20 Prozent auf den Altersguthaben.
Nun aber das Problem: Wer bei einer Kasse war, die nur das gesetzliche Minimum gibt, hat nur knapp 6 Prozent mehr. Denn der Bundesrat hat den «BVG-Mindestzins» sehr tief gehalten, weil die Arbeitgeber und die Versicherungen das so wollten.
Die Grafik unten zeigt, um wie viel Geld es geht. Wer bei einer Pensionskasse mit einer mittleren Verzinsung ist, profitiert. Auf einem Altersguthaben von 100'000 Franken hatte man nach fünf Jahren fast 18'850 Franken Zins. Im BVG-Minimum sieht es hingegen viel schlechter aus. Auf dem gleichen Guthaben gab es nur etwas über 5600 Franken mehr.
Pensionskassen: Schmerzhafte Rentenverluste, weil der Mindestzins zu tief ist
Zins über 5 Jahre auf einem Alterskapital von 100'000 Franken
Das ist aber nicht das einzige Problem mit dem Mindestzins. Wenn der Mindestzins tief ist, kann das negativ sein, selbst wenn man in der Pensionskasse mehr als das gesetzliche Minimum hat.
Wer während dem Jahr die Stelle wechselt, erhält in der alten Pensionskasse oft nicht denselben Zins wie seine Kolleg:innen, die bis Ende Jahr bleiben. Beim Wechsel geben viele Kassen für die Zeit innerhalb des Jahres oft nur den Mindestzins.
Wohl bedeutender ist aber etwas Anderes. Auch wer in der Pensionskasse mehr erhält als das Obligatorium, ist betroffen. Das Obligatorium gilt für alle. Oder mit anderen Worten: Man muss mindestens die obligatorischen Leistungen erhalten. Zum Zeitpunkt der Pension gibt es im Obligatorium 6800 Franken Rente auf 100'000 Franken Pensionskassenguthaben (Umwandlungssatz 6.8 Prozent). In den Pensionskassen insgesamt gibt es hingegen ungefähr 5250 Franken auf 100'000 Franken Kapital (überobligatorischer Umwandlungssatz 5.25 Prozent). Je höher der Mindestumwandlungssatz ist, desto mehr obligatorische Rente haben alle.
Die politische Schlussfolgerung ist klar: Der Bundesrat hat den Mindestzins zu lange tief gehalten. Nun braucht es Verbesserungen. Er muss den Mindestzins deutlich erhöhen.